Baybars Sezen

[HKAYIKCI]

AIG YÜKSELTTI CITI DÜSÜRDÜ

Dün açilistan önce, belirtigim gibi AIG’ nin notunun yükselmesi (CITI
tarafindan) DOW’ u desteklemis oldu. AIG DOW’ un devi oldugu için ,+5%
alarak, endeksi olumlu yönde etkiledi. Fakat dün gelen PHILLY endeksi
asiri kötü gelmesi endeksi 12.000 altina kadar götürdü bir ara (11.970),
fakat AIG’deki almlar ile, DOW iki kere 12.000 altini denedikten sonra, bu
kritik seviye üzerine kapanmayi basardi. Dün DOW’u olumsuz etkileyen ise,
CITI (bizim meshur CITI !) oldu : hatirliyorsaniz, CITI CEO’su Mr.Pundit
iki hafta evvel piyasaya toz pembe mesaj göndererek, hisse senetlerini 21
dolara kadar yükselis yasatmisti. Fakat dün CITI nin yönetimi gerçekleri
söylemeye mecbur kaldi ve ikinci çeyrek rakamlari çok kötü gelecegine dair
bir açiklama yapti ! (bu konuda EKINCILER her seferinde vurgulamisti !).
Böyleçe 20.80’lara kadar yükselen CITI açiklamadan sonra 19.50’leri gördü
ve kapanisa dogru tekrar 20 dolar üzerine kapanmaya basardi. Yani CITI
hakkinda soru isaretler yagmaya basladi ve brokerler Mr. Pundit’den
gelecek açiklamalara ilerde güvenmeyibilir. Bugünlerde CITI’ deki hareket
(20 etrafinda gel git yaparak) DOW için çok önemli bir test olacaktir.

Öte yandan, AMBAC ve MBIA yine downgrade edilmesi (MOODYS tarafindan bu
sefer), banka sektörü olumsuz etkilemeye devam etti. JPM, MORGAN STANLEY
ve BAC hepsi asagida bulunuyor kapanista. GOLDMAN ise ayakta durmaya devam
etti (ama ne zamana kadar ?). Isin ilginç tarafi, CITI AIG yi kurtaraçagim
derken, kendisi batti !

Parite ise, 1.56 denemeden sonra, 1.5550 lerde kalmaya israrli. Altin ise
910 gördükten sonra (PHILLY satin aliniyordu), bu sabah 900 kritik
seviyesi üzerinde. Bugün "BREAK DAY" (yani dinlenme günü) diyebiliriz :
gündemde özel bir data yok. Sadece CITI’nin uyari ("warning") ve AMBAC not
düsürmesi bugün bankalari olumsuz etkilemeye devam edebilir. O yüzden DOW
12.000 altini denemeye devam edebilir.

[HKAYIKCI]

CITI VITRINI BIR TÜRLÜ DEGISTIREMIYOR



Hatiliyorsaniz, iki hafta evvel CITI CEO'su Mr. PUNDIT, piyasaya toz

pembe mesaj göndererek, CITI'nin fiyatini pompalamaya çalismisti.

Fakat bunda pek basarili oldugunu söylemek çok zor çünkü dün yönetimin

açiklamasiyla, CEO' nun bütün denemeleri suya düsmüs oldu. Bu

açiklamayi merçek altina alirsak, çok net sekilde sunu diyebiliriz :

CITI 18 Temmuz ikinci çeyrek bilanco öncesi resmen uyari yapti

("WARNING"). Dünkü CITI açiklamasi özelikle kredi kart borçlarina ait

bir uyari : ABD'de tüketicinin yikilmasi ve evlerin hizli sekilde

haciz edilmesi, insanlarin kredi borcunu ödeyemez hale getirdi …



Dün bu açiklamadan sonra, 20'lerin altina gerileyen CITI (üçüncü

kere), yine 20 dolar üzerine kapatmaya basardi. Fakat öyle gözüyor ki

CITI 20 altini yeniden ziyaret edecek. Bu yil CITI' nin en düsük

gördügü seviye 18.70 oldu. Bilançoya kadar bu fiyat görünecek mi acaba

? Yani CITI kapitulasyonu yaklasti mi ? Bu soruya evet dersek, ekiden

sonra bekledigim gibi piyasa için olumlu olacaktir.



WASHINGTON MUTUAL IFLAS EDECEK MI?

CITI UBS AMBAC, simdi de WASHINGTON MUTUAL çökecek söylentisi

dolasmaya basladi piyasada (ABD en büyük mortgage sirketlerinden):

1200 isci çikartacagiz ve Kalifornia bölgesinde çok kötü vurulduk

demesi WM zor duruma soktu ve iflas söylentileri gelmeye basladi.

Açilistan önce WM -8% deger kaybediyor. Su an en dipte 5.85 dolar !!!!



GENERAL MOTORS HAKIKATEN ZOR DURUMDA

Açilistan önce, bu sefer LEHMAN GM downgrade etmesi, ABD en büyük

otomobil sirketi hakkinda endiseleri iyice artirdi. LEHMAN a göre, GM

çok yakinda 1 -1.5 Milyar dolar writedown cok mümkünmüs. Zaten 14 lerde zor tutunan

GM için hakikaten yolculuk demek olabilir.

GM hakkinda eger endiseler gerçeklesirse, bu konuda öngörülerimiz

dogru çikmis olacak.

Öte yandan, AMBAC ve MBIA , ikiside -9% kaybediyor açilistan önce.





WALL STREET AÇILIS ÖNCESI :WACHOVIA ve BANC of AMERICA YINE DOWNGRADE

EDILDI

Açilistan önce BAC ve WACHOVIA yine downgrade edildi (bu sefer MERRIL

LYNCH tarafindan). Korku ayni : ikisinde de

temettü kesilecek diye endise var.Ikiside -4% kaybediyor

açilistan önce. Öte yandan LEHMAN in satis haberi giderek hayal olmaya

basladi ve su an -3% deger kaybederek , tekrar 23 dolar seviyesine döndü.

CITI ise, sabah belirtigim gibi tekrar 20 lerin altinda (-3%) ve bu

sefer en büyük soru isareti 20 nin altinda kalacak mi?



Barbars Sezen

[HKAYIKCI]

12 000 KULESI YIKILDI

Haftalardan beri, DOW daki 12 000 seviyesi tutmayabilir (CNBC -e de ilk
hedefimiz 11 700 olmustu ) dikkati çekmistik : böylece cuma günü her
seferinde vurguladigimiz banka sektörünün endiseleri yeniden piyasayi
vurdu ve ilk defa üç aydan beri DOW u 12 000 altina kaydirdi. Aslinda
hafta sonu bankalardan gelen olumsuz haberler yine dip bulunmadigini
herkese hatirlatti.
Bu sefer petrol arkasina saklananlar gerçekleri görmeye baslayacaklar mi
acaba ?
Istiyorsaniz cuma günü ne olduguna bir göz atalim : ilk olarak, CITI nin
ikinci bilançoya yönelik endiseleri içeren uyarisi bütün banka sektörünü
olumsuz etkiledi, ve önceden vurguladigim gibi, CITI 5% kaybederek yine 20
lerin altina indi. CITI eger 19 larin altina kaymaya devam ederse DOW u
olumsuz sekilde etmeye devam eder.
Yani çoktandir bahsetigim "kapitulasyon" CITI de yavas yavas olusuyor.
Üstelik bu sabah CITI nin 7500 kisi daha çikartmasi endiseleri iyice
artiriyor.

DOW a 12 000 kulesini yiktiran diger dev ise yine GENERAL MOTORS oldu :
geçen aydan beri GM hakkinda uyardigimiz endiseler bu sefer LEHMAN
tarafindan yenilendi. LEHMAN a göre GM çok yakinda 1-1.5 Milyar dolar
writedown yazabilir. Böylece GM -7% kaybederek, 14 dolar seviyesini asagi
kirdi (13.70) ve öyle gözüküyor ki GM gelecek yil yolcu olabilir. Eger GM
bu seviyede tutunamazsa, DOW olumsuz etkilenmeye devam eder.

Cuma günü diger önemli fakör ise, MOODY'S in AMBAC ve MBIA downgrade
etmesi oldu : ikinsinde de endiseler çok ciddi ve iflas etmeleri söz
konusu. Ikiside -14% deger kaybetti. Öte yandan BANC of AMERICA ve
WACHOVIA yeniden downgrade etmesi (temettü kesinti korkusu) bu sefer
MERRIL LYNCH tarafindan, bankalar hakkinda kaygilarin devam edecegini
gösteriyor.Zaten MERRIL LYNCH -5% deger kaybederek, son yillarin dibini
gördü (35 dolar).
UBS ise, geçen hafta 3 kere downgrade etmesi AB nin en büyük bankasi
hakkindaki kaygilari iyice artirdi.

Yani su an bütün gözler CITI ,UBS ,MERRIL LYNCH ve MORGAN STANLEY çünkü
kapitulasyon ilk bu 4 te olacaktir.

Parite ve ALTIN ise, bu kaygilar ile beraber, hala yüksek seviyede
seyrediyor. Brokerler çarsamba günü Bernencke nin açiklamasina dikkat
edecekler: eger Bernencke nin sahin olmadigi anlasilirsa, bu sefer parite
1.58 e kadar yoluna devam eder.

Baybars SEZEN

[HKAYIKCI]

FANNIE MAE ve FREDDIE MAC'e DIKKAT

Geçen ay hatiliyorsaniz, FREDDIE MAC "ilk çeyrek bilançosunu" pompalayarak
(155 Milyon dolar kayip çikartmisti/fakat asil kayip 1.7 Milyar olmasi
gerekiyordu) , fakat LEHMAN a göre, bu sefer hem FREDDIE MAC ve FANNIE MAE
(ABD nin en büyük emlak sirketleri) ikinci çeyrek bilançolari
beklentilerden daha da kötü gelebilir.
ABD de konut fiyatlari 20% daha düsebilir ve bu iki sirketin daha fazla
taze para bulmasi gerektigini göze alirsak, FANNIE ve FREDDIE için
tablonun ne kadar karamsar oldugunu görebiliriz.

Böylece, cuma günü FANNIE MAE -5% ve FREDDIE MAC -8% kaybetti.Ikisi de 20
dolar seviyesinde.

Öyle gözüyor ki ,hem emlak, hem banka sektöründeki kaygilar piyasanin en
önemli 2 gündemi olmaya devam edecek.
Üstelik bugün ABD de Harvard University yayinladigi bir raporda, emlak
sektörü son 60 yilin dibinde bulunuyor yazdi.


GOLDMAN SACHS IN OYUNU BITMEK ÜZERE

Geçen hafta belirttigim gibi, GOLDMAN SACHS in ikinci çeyrek bilançosunun
yapmacik ve o kadar parlak olmadigini yazmistim. Iste bugün FINANCIAL
TIMES, GOLDMAN o kadar iyi durumda olmadigini yazdi : CITI den sonra,
GOLDMAN yatirim departmanindan 10% isçi çikartmak üzere !
Yani durumlar o kadar iyi olsaydi, neden GOLDMAN kalkip isçi çikartsin.
Öyle gözüküyor ki para yapmak için , gelir kaynagi kalmadigini ve sadece
petrolden durumu kurtarmasinin ilerisi için ne kadar tehlikeli oldugunu
gösteriyor.
GOLDMAN nin çizdigi pembe tablo malesef artik bundan sonra alici
bulamayacak gibi.


Baybars SEZEN

[HKAYIKCI]

CITI DOWNGRADE EDILDI

Bugünlerde 20 leri geçemeyen CITI için, malesef haberler olumsuz gelmeye
devam ediyor : bu sabah CITI yine GOLDMAN SACHS tarafindan downgrade
edildi.
Sebebi : GOLDMAN CITI için extra 9 Milyar dolar writedown bekliyor !!
Üstelik CITI yi SAT listesine eklemesi dolayisiyla CITI için asagi trendin
devam etmesi muhtemel. GOLDMAN ise CITI için hedefi 16 dolara kadar asagi
çekti (yani hedefime yakiniz).



BERNENCKE NE YAZIK KI SAHIN KOSTÜMÜNÜ GIYDI

Dün belirttigim gibi, Bernencke sahin kostümünü giyerek gerçekleri
saklamaya devam ediyor : piyasanin tahmin ettigim gibi gibi bernenckenin
enflasyona yönelik endiseleri hiç hosuna gitmedi ve DOW FED öncesi 100
puana kadar yükselen kapanista sifirdan kapatti. Ne yazik ki dün CNBC-e de
belirttigim gibi Bernencke tamamen piyasanin ABD deki vatandaslarin ,
patronlarin, aksine gidiyor ve böyle devam ederse bernencke nin günleri
sayili olacak. Bugün piyasanin tepkisi daha sert olabilir.

Öte yandan dün DOW u olumsuz etkiyelen faktör ise, GENERAL MOTORS un
durumu oldu : bu sefer GM'in notunun FITCH tarafindan düsürülmesi GM i
yine çökertti (-3% 12.80 A GELDIK). Eger böyle devam ederse , GM
hakikaten 2009 dan evvel gidici mi?

FED den önce yükselen bankalar , hepsi karardan sonra düsüse geçti: CITI
19 lari geçemeyerek yerinde durdu (18.80) ve MORGAN STANLEY WACHOVIA
burada en dikkat çekici bankalardi : endiseler devam ediyor ve öyle
gözüküyor ki MORGAN WACHOVIA ve BANC OF AMERICA durumlari giderek kötüye
gidebilir. UBS'in satin alinmasi haberi bekledigim gibi sinirli etki yaratti.

Dün açilistan önce AIG nin durumuna dikkatini çekmistim : AIG beklenen
gibi 30 larin altinda kaldi ve böyle devam ederse AIG'nin DOW üzerindeki
etkisi çok olumsuz olur.

Yani DOW da en kötü görünen adaylar : GM, AIG,CITI. Bu yüzden 11700 lere
ikinci deneme yapacagiz gibi.

Parite ise bekledigim gibi 1.57 lere gitti : artik brokerler faizlerin 2%
de kalacagina ikna oldular ve dün çikan datalar ABD ekonomisinin
yavaslamaya devam edecegini gösteriyor. Bugünkü datalarda GDP rakami
izlenecektir. Sunu simdiden diyebiliriz : brokerler artik parite yi 1.60
üzerine atmaya hazirlaniyorlar yani bernencke ye bye bye demeye
hazirlaniyorlar.

Bugün ise, önemli faktörlerler ORACLE nin (kapanistan sonra -5%), NIKE in
(-5%), ve RIMM (-8%)bilançosunun kötü çikmasi bugünkü seansi olumsuz
etkileyebilir.

Baybars SEZEN

[Pellinn]

PİYASA BAC’ı AFFETMEDİ

Dün sabah belirtiğim gibi, BANC of AMERICA maalesef herkesi aldatmaya çalıstı (Countrywide kayıbını ikinci çeyrek bilançosuna eklemedi) ve beklediğim gibi short’çular fırsatı hiç kaçırmadı : açılışta 31 dolardan açılan BAC (+12&#37 , kapanışta 28.50 ye kadar geriledi (+3%). BAC resmen piyasayı aldatacam zanetti ama sonunda tokatı yedi !

Öte yandan piyasanın ikinci tokatı Paulson’a geldi: shortçular hakkında uyarı resmen büyük bir komedi. Paulson unuttu ki, casino’nun sahibi kendisi değil, o sadece casino’nun kapıcılarından birisi. Casino’nun asıl sahipleri short’çular ve bunu dün tekrar hatırlattılar : LEHMAN’ı 20.50 den 18 lere kadar bastılar ve aynı hareketi FREDDIE’de de yaptılar (10 lardan 8.50 kadar bastılar). Böylece Paulson’a çok net bir mesaj gönderdiler : sen bizim gücümüzü bilmiyorsun !

Resmen Paulson’ un piyasayı pompalamaya bütün çabaları suya düşecek gibi : bir şey yapmaya kalkarsa, bütün sistemi çökertir, bir şey yapmazsa, sistem zaten kendiliğinden yıkılıyor. Bu yüzden brokerler yine yanılmadı ve pariteyi 1.5930’lara getirdiler ve 1.60 ikinci denemeyi bu hafta görebiliriz : tabii ki, bu sefer hedef yine 1.65 olacak ve yine o seviye ile beraber beyaz saray yine panik yapacaktır ve acil toplantı yapıp laf ile herkesi rahatlatmaya calısacak. Yani şimdilik "MARS ATTACK " sadece "pause" a geçti (short’çular bir haftayı longlara hediye etti ).

FREDDIE ve FANNIE’ye gelince, ağustos başında gelecek bilançolarında son söylentilere göre rekor kayıp bekleniyor. O yüzden bunlara yardım eden her türlü kişi veya kurum otomatik kendisi batar !

Hafta ilerleyince, brokerler bu sefer WACHOVIA ve WASHINGTON MUTUAL’a dikkat edecekler. Tabii ki, AMERICAN EXPRESS kötü haberleri (sürpriz değil çünkü bir ay evvel söylemişti bunu) endişeleri artıracaktır. Eğer bu ikisi kötü gelirse, brokerler pariteyi bu sefer 1.60 üzerine fırlatırlar. Bugün ise, Paulson yine meydan okumaya çalışacak. Bernencke’yi evine gönderdikten sonra, shortçular bu sefer Paulsonu göndermeye hazırlaniyorlar.

Baybars SEZEN

[barlas_ss]

PıYASA BAC’ı AFFETMEDı

Dün sabah belirtiğim gibi, BANC of AMERICA maalesef herkesi aldatmaya çalıstı (Countrywide kayıbını ikinci çeyrek bilançosuna eklemedi) ve beklediğim gibi short’çular fırsatı hiç kaçırmadı : açılışta 31 dolardan açılan BAC (+12%) , kapanışta 28.50 ye kadar geriledi (+3%). BAC resmen piyasayı aldatacam zanetti ama sonunda tokatı yedi !

Öte yandan piyasanın ikinci tokatı Paulson’a geldi: shortçular hakkında uyarı resmen büyük bir komedi. Paulson unuttu ki, casino’nun sahibi kendisi değil, o sadece casino’nun kapıcılarından birisi. Casino’nun asıl sahipleri short’çular ve bunu dün tekrar hatırlattılar : LEHMAN’ı 20.50 den 18 lere kadar bastılar ve aynı hareketi FREDDIE’de de yaptılar (10 lardan 8.50 kadar bastılar). Böylece Paulson’a çok net bir mesaj gönderdiler : sen bizim gücümüzü bilmiyorsun !

Resmen Paulson’ un piyasayı pompalamaya bütün çabaları suya düşecek gibi : bir şey yapmaya kalkarsa, bütün sistemi çökertir, bir şey yapmazsa, sistem zaten kendiliğinden yıkılıyor. Bu yüzden brokerler yine yanılmadı ve pariteyi 1.5930’lara getirdiler ve 1.60 ikinci denemeyi bu hafta görebiliriz : tabii ki, bu sefer hedef yine 1.65 olacak ve yine o seviye ile beraber beyaz saray yine panik yapacaktır ve acil toplantı yapıp laf ile herkesi rahatlatmaya calısacak. Yani şimdilik "MARS ATTACK " sadece "pause" a geçti (short’çular bir haftayı longlara hediye etti ).

FREDDIE ve FANNIE’ye gelince, ağustos başında gelecek bilançolarında son söylentilere göre rekor kayıp bekleniyor. O yüzden bunlara yardım eden her türlü kişi veya kurum otomatik kendisi batar !

Hafta ilerleyince, brokerler bu sefer WACHOVIA ve WASHINGTON MUTUAL’a dikkat edecekler. Tabii ki, AMERICAN EXPRESS kötü haberleri (sürpriz değil çünkü bir ay evvel söylemişti bunu) endişeleri artıracaktır. Eğer bu ikisi kötü gelirse, brokerler pariteyi bu sefer 1.60 üzerine fırlatırlar. Bugün ise, Paulson yine meydan okumaya çalışacak. Bernencke’yi evine gönderdikten sonra, shortçular bu sefer Paulsonu göndermeye hazırlaniyorlar.

Baybars SEZEN

Baybars Sezen'in yorumlarına direk nerden ulaşabilirim?

[Pellinn]

FREDDIE VE FANNIE’nin HESAPLARI İNCELENİYOR

Paulson herkesi kandırmaya çalışırken, dün FED ve SEC tarafından FREDDIE ve FANNIE hesaplarının incelenmesine karar verildi. Yani Paulson Amerikan milletine ve Amerikan senatosuna resmen yalan söyleyerek, zehirli bir hediye vermeye hazırlanıyordu (kurtarma planı ile). Öyle gözüküyor ki, short’çular bu savaşı kazanacak gibi ve FREDDIE’de endişeler sürerse, US Congress bu "sahte pakete" onay vermesi imkansız .

Düşünsenize : bir araba satmaya kalkıyorsunuz, ama motorunun bozuk olduğunu biliyorsunuz ve yine de en yüksek fiyattan satmaya çalışıyorsunuz.

Baybars SEZEN

............

[HKAYIKCI]

WASHıNGTON MUTUAL ıKıNCı DOMıNO OLACAK MI ?

Bu hafta, brokerler için şüphesiz ki en önemli gündem WASHıNGTON
MUTUAL bilançosu olacaktır : WM şu an en tehlikeli bankalardan biri
olduğu için, herkes çok merak ediyor durum kötüye devam ediyor mu ?
Çünkü ıNDYMAC iflasından sonra, bölgesel kurumların en büyüğü WM
olduğuna göre, short'çular aynı endişeleri taşıyor WM hakkında. Eğer
WM bu akşam kötü bir rakam çıkartırsa, etkileri 1945 Hiroshima'dan da
kötü olur piyasada.

şu an 5.40 bulunan WM bu akşam ya son nefesini verecektir, ya beklenti
o da da biraz daha bekleyecek çıkışı almak için

Baybars SEZEN

[HKAYIKCI]

WACHOVıA GıDıCı GıBı

Hatırlıyorsanız geçen hafta yayınladığım listede WACHOVıA en tehlikeli bankalardan birisi yazmıştım (LEHMAN ve WM ile). ıste bugün WACHOVıA çok kötü bir rakam ile herkesi şaşırttı (üstelik temettüyü resmen sıfıra getirdi). Yani öyle gözüküyor ki, WACHOVıA düşebilecek dominolardan birisi.

Unutmıyalım ki, WACHOVıA ABD’nin en büyük ticari bankalarından birisi

.
Acılıştan önce WACHOVIA 20% değer kaybediyor. Yani bu sefer resmen GOOD MORNING VIETNAM oldu !

Baybars SEZEN

[Pellinn]

SHERIF PAULSON BIR TURLU DUZEN GETİREMİYOR......
Hafta başı, WASHİNGTON MUTUAL hakkında büyük endişeler olduğunu yazmıştım ve bilançosuyla beraber, WM belki de son nefesini vermeye hazırlaniyor belirtmiştim. İşte dün WALL STREET’de yaşanan gerginlik bundan kaynaklaniyor : piyasada WM, İndymac gibi iflas yaşayabilir endişesi çok büyük. Bu yüzden WM iki günde 35% kaybederek tüm zamanlarin dibine vurdu (4 dolar). Yani "domino effect" devam ediyor ve öyle gözüküyor ki, liste çok uzun : FREDDIE-FANNIE- LEHMAN- WM........

Öte yandan dün WALL STREET i rahatsız eden ise FORD’un çok kötü bilançosu : durumun daha da kötü gitmesi yatırıcımları iyice ürküttü ve böylece FORD -16% kaybederek tüm zamanların dibini vurmus oldu. Tabi ki, FORD’daki gerginlik otomatik olarak GM’i de vurdu (-13%). Yani her seferinde belirtiğim gibi FORD-GM galiba birleşmesi artık kaçınılmaz gibi gözüküyor yoksa ikisinin de motorları tamamem durabilir.

Tabii piyasayı rahatsız etmeye devam eden "TWIN TWISTER"s (FREDDIE ve FANNIE) : burda bellirsizlik devam ediyor ve Paulson’un gel gitleri bu konuda çok rahatsız ediyor piyasayı. Böylece ikizler -20% kaybetti. Aslında Paulson "batırma planında" israr etmeye devam ederse (vatandaş için çok büyük olacaktır ve zaten batık bir gemiye yardım etseniz bile bu gemi batar sonuçta) asıl endişeler orada başlayacaktır. Şunu unutmayalım ki, FREDDIE ve FANNIE şu an ABD’nin en büyük kabusu : eğere ikizlere bir şey olursa "MARS ATTACK " değil, resmen"ARMAGEDDON" olur piyasalarda.

O yüzden Sherif Paulson bir türlü düzen getiremediği için, piyasanın durumu kısa vadede düzelmesi pek söz konusu değil : Paulson doları destekleme çabaları şimdilik başarlı gözükse bile (1.5680 lara kadar geriledik) dalton kardeşler tekrar kente dönüş yapmaya hazırlaniyorlar : bu sefer sherif’i sıkıştırmaya geliyorlar ve büyük ihtimal, sherif’i safdışı edecekler : bu sabah parite tekrar 1.5750 lere yaklaştı ve Altın 935 lere yeniden yükseliyor. Dünkü kötü emlak datalar ile beraber ve bugün MİCHİGAN ve emlak rakamları ile, sherif Paulson kenden exit yapmaya çalışacaklardır.

Baybars SEZEN

[HKAYIKCI]

DESPERATE MıSTER "HOUSE" PAULSON

Sonunda Mr Paulson Senatodan, "yardım paketi"ni bu cumartesi geçirtti ve FREDDIE- FANNIE’ ye yardım etmek adına, 300 Milyar dolar destek aldı.

Peki bu plan yararlı olacak mı sorarsanız, cevabı kesinlikle hayır ! FREDDIE ve FANNIE’ yi kurtaracak mı? Hayır... Evini kaybeden ve kredi borcunu ödeyemeyenlere yardımcı olacak mı peki, cevabı yine hayır. Öylese neden böyle bir "yardım paketi" kararı alındı. Sebebi önceden belirtiğim gibi Mr Paulson’un sadece sol sağ gösterip, bir şeyler yapıyorum diye göstermek ve piyasayı pompalamak için. Yani FREDDIE ve FANNIE’ ye 100 veya 300 M enjekte yapsanız bile, hiç bir şeye yaramaz çünkü bu iki kurumun CDO enstrümanlarının değeri sıfır olduğuna göre, bu verilen 300 Milyar dolar otomatik sıfırlanır. FREDDIE ve FANNIE’ yi kurtaracağım diye, durumu daha da beter yapacak gibi.

Bugün zaten açılışta bütün gözler FREDDIE ve FANNIE üzerinde olcak : bu paketin etkisi yakından izlenecektir. Aslında bu konuda short’çuların en büyük beklentisi FREDDIE’ nin 4 Agustos tarihindeki bilançosu olacaktır. O yüzden PAULSON desperate "housewives" gibi davranmaya başladı.

Öte yandan bu günlerde piyasayı meşgul eden yeniden GENERAL MOTORS’un durumu : iki haftada +45% yükselen GM, bu son 3 günde -20% değer kaybetti. 9 lardan dip yapan GM bu günlerde maalesef yeniden iflas söylentileri ile karşılaşıyor (bu konuda geçen hafta NY TIMES makalesi bunu vurgulamıştı). Cuma günü yine -9% değer kaybeden GM bugünlerde short’çuların yeni hedefi olabilir, eğer böyle söylentiler güçlenirse.

Parite ise bugün 1.60’ ların 2 inci denemesini yapabilir bir hafta olabilir : brokerler özelikle 29’ unda SCHıLLER endeksini (konut fiyatlar) ve 1 Agustos daki issizlik rakamını oynamak isteyecekler. Bu sefer cuma günü işsizlik datası beklentilerden kötü gelirse (beklenti -75.000 ve 5.6%) 1.60 tekrar görünebilir. Yani Paulsonun paketi short’çuları ve brokerleri hiç korkutmadı ve öyle gözüküyor ki, Dalton kardeşler bu hafta kente dönüş yapacaklar gibi. Bu sefer havai fişeklerin atıldığı bir dönüş olabilir.

Baybars SEZEN