Tahvil-Bono
Dün TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın açıklamaları piyasaya damgasını vurdu. Açıklamaları özetlemek gerekirse TCMB, yıl sonuna kadar bir faiz artışı öngörmediğini, TL’deki değer kayıplarının cari açığa azami katkı yaptığını, kimsenin TL’nin bulunduğu bu seviyeler için aşırı değerli diyemeyeceğini, TL’nin daha fazla değer kaybetmesinin enflasyon üzerinde olumsuz baskı yapacağını ve TCMB’nin “ani duruş” riskine karşı hazırlıklı olduğunu belirtti. Bu açıklamaların ardından tahvil-bono piyasasına alım geldi. %8.96 bileşik seviyesinden güne başlayan gösterge kıymet (Mayıs 2013), %8.80 seviyesine kadar geriledi. Piyasanın TCMB’nin açıklamalarına bu derecede olumlu bir tepki vermesi, TCMB’nin çok tartışılan politikalarına güvenin giderek arttığının bir göstergesi. Bugün açıklanacak ticaret dengesinin de beklentilerden iyi gelmesi gösterge kıymetin yeniden %8.50 seviyesine doğru hareket etmesine neden olacaktır (Beklenti: -9.5miyar). Gösterge kıymetin yeni güne %8.83 seviyesinden başlaması bekleniyor.
Dolar/TL
Erdem Başçı’nın açıklamaları öncesi 1.6950 seviyesinde seyreden Dolar/TL, açıklamaların ardından 1.6680 seviyesine kadar geriledi ve günü 1.67 seviyesinden sonlandırdı. Açıklamalar ile beraber sepet kur da 2.04 seviyesine kadar geriledi. Yapılan açıklamalar TCMB’nin zayıf TL stratejisinde istenilen seviyelere geldiğini gösteriyor. Fakat bugün açıklanacak ticaret dengesinin beklenenden iyi gelmesi ile Dolar/TL’de 1.65 seviyelerine doğru bir hareket izlemezsek, Dolar/TL’de yukarı yönlü ana trendin daha kırılmadığını söylemek doğru olacaktır. Bugün 1.6810 pivot seviyesi olarak takip edilecek. Kur bu seviyenin üstünde kaldığı sürece 1.6930-1.7080 seviyeleri gün içi direnç; altında kaldığı sürece 1.6650-1.6530 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak takip edilecek. TL yeni güne 1.6850 seviyesinden başladı.
Euro/Usd
İtalya’da gerçekleştirilen tahvil ihalelerinde borçlanma maliyetlerinin artmasının ardından bugün Moody’s tarafından İspanya’nın kredi notunun olası bir indirim için izlemeye alınması EUR/USD paritesi üzerinde baskı yaratıyor. Paritenin 1,4160 seviyesinde destek bulmasını ve ABD’deki borçlanma krizinin henüz aşılmamamış olması nedeniyle euro lehine hareketin güçlenmesini bekliyoruz.
Eurobond
TL’de dün izlediğimiz toparlanmanın etkisi ile Türkiye eurobond faizleri ve CDS’leri geriledi. TR2030 gösterge eurotahvil’i %0.39 değer artışı ile günü 170.175$ seviyesinden sonlandırdı. TR2040 gösterge eurotahvil’i %0.22 değer artışı ile günü 108.149$ seviyesinden sonlandırdı. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i, dün %2.63 gerileyerek günü 183bps seviyesinden günü sonlandırdı. 5 yıllık CDS’i yeni günün ilk saatlerinde 186.57 seviyesinde seyrediyor.