Tahvil-Bono
Güne %10.64 seviyesinden başlayan gösterge tahvil, günün ilk yarısında hacimsiz şekilde %10.50 seviyesine geri çekilmeye çalıştı. Fakat Avrupa’dan gelen haberlerin etkisi ile gösterge tahvil yönünü yeniden yukarı çevirdi ve günü %10.70 seviyesinden sonlandırdı. Daha öncede belirttiğimiz gibi faizin bundan sonraki hareketinde kritik nokta kurun bulunduğu seviyeler. Kur yeniden 1.87, sepet kur ise 2.18 seviyesinin üstüne çıkmış durumda. Bu seviyelerin enflasyon kaygısı ile TCMB’yi rahatsız ettiği ortada. Gelişmekte olan para birimleri hızla değer kaybetmeye devam ettikçe, TCMB’nin döviz satım ihaleleri ile TL’yi kontrol altında tutması oldukça zor görünüyor. Bu nedenle önümüzdeki dönemde TCMB faiz silahını kullanacaktır. Özetle, TCMB haftalık REPO ihaleleri ile piyasaya verdiği likiditeyi kısarak, piyasayı %12.50 seviyesinden gecelik borçlanmaya zorlayacaktır. Böylece TL’de yaşanan yükseliş dizginleyecektir. Fakat bu politikaların yan etkilerinin olduğunu unutmamak gerekiyor. TCMB piyasayı %12.50 seviyesinden gecelik borçlanmaya zorladıkça, bankaların bono portföylerini fonlama maliyeleri artacaktır. Bu durumda da piyasaya gelecek yeni satış dalgası ile gösterge tahvil faizlerinin %12’e doğru yükselmesi çokta şaşırtıcı olmayacaktır.
Dolar/TL
Güne 1.8640 seviyesinden başlayan Dolar/TL, ABD piyasalarının tatil olduğu günde hacimsiz ve yatay bir seyir izledi. Dolar/TL günü 1.8670 seviyesinden sonlandırdı. Bu sabah saatlerinde paritede yaşanan gerileme ile kur yeniden 1.87 seviyesinin üstüne çıkmış durumda. Gelişmekte olan ülke para birimlerinden de çıkışlar devam ediyor. Kurda 1.8750 seviyesinin kırılması durumunda 1.90 seviyesine doğru bir hareket izleyebiliriz. 1.91 seviyesi TCMB yaklaşık 1 ay önce müdahale ettiği seviyeydi.
Euro/Usd
1,3450 kırılması sonrasındaki zayıflık Almanya ve Fransa’nın dünkü AB sözleşmesinde değişiklik yapılmasına ilişkin açıklamaları ile devam etti. 1,3450 artık geçilmesi oldukça zor olan bir direnç noktası. 1,3150 seviyesine kadar yatay kanal destekleri var. 1,3450 direnç olmasıyla birlikte kademeli olarak geri çekilmesi devam edecektir.
Eurobond
Dün günün de TR2030 gösterge eurotahvil’i global piyasalardaki negatif seyrin etkisi ile 162$ seviyesine geriledi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i de dün yükseldi ve günü 318bps seviyesinden sonlandırdı. 5 yıllık CDS yeni günün ilk saatlerinde 318bps seviyesinde seyrediyor.