Tahvil-Bono
Azalan global risk iştahı, yurtiçi tahvil-bono piyasasını olumsuz etkiliyor. Yatırımcılardaki güvenli liman arayışı iyice artmış durumda. Gelişmekte olan ülkelerden çıkışlar artıyor; dolar diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı değer kazanıyor. Güne %10.54 seviyesinden başlayan gösterge tahvil, %10.64 seviyesine kadar yükseldi ve günü %10.52 seviyesinden sonlandırdı. Faizin bundan sonraki hareketinde kritik nokta kurun bulunduğu seviye. Kur yeniden 1.85, sepet kur ise 2.17 seviyesinin üstüne çıkmış durumda. Bu seviyelerin enflasyon kaygısı ile TCMB’yi rahatsız ettiği ortada. Bu nedenle TCMB, TL’yi değerlendirmek için piyasadaki likiditeyi kısmaya devam edebilir. Bununla beraber faizlerde ki yükselişin devamını izleyebiliriz. Fakat swap piyasasındaki fonlama maliyetlerinin şuanda bulunduğu seviyeler, 10.50’li seviyeleri alım açısından cazip kılıyor.
Dolar/TL
Güne 1.8250 seviyesinden başlayan Dolar/TL, gün içinde diğer gelişme olan ülke para birimlerine paralel 1.8585 seviyesine kadar yükseldi ve günü 1.8565 seviyesinden sonlandırdı. Sepet kur ise 2.17 seviyesine kadar yükseldi. TCMB dün haftalık REPO ile piyasaya verdiği likiditeyi 4 milyar TL kısmasına ve döviz satış ihalesindeki tutarı arttırmasına rağmen kurdaki yükseliş engellenemedi. Dünkü yükselişte, ABD’de bütçe açıkları konusunda yapılan süper komite toplantısının uzlaşamadan sona ermesinin etkisi vardı. Avrupa ve ABD kaynaklı sorunlar dünya genelinde risk iştahını oldukça düşürmüş durumda. Bu da gelişmekte olan ekonomilerden çıkışları hızlandırıyor. Bu sabah itibari ile kurun ve sepet kurun bulunduğu seviyeler oldukça kritik. Sepet kur bu sabah itibari ile 2.1770 seviyesinde. TCMB yaklaşık 1 ay önce, 2.20 seviyesinden kura direk müdahale etmişti. TL’de son 1 aydır diğer gelişmekte olan ekonomilerin para birimlerinde daha iyi performans gösterdi. Kurda yükselişin devam etmesi durumunda TCMB’den yeni bir müdahale izleyebiliriz. Bugün 1.8460 seviyesinin üstünde kalındığı sürece 1.87 seviyesine doğru yukarı yönlü trendin devamını izleyebiliriz.
Euro/Usd
AB borç krizi ve resesyon endişelerine karşı düşmeyen Euro/Usd paritesinde süpriz bir yükseliş görebilir. Son üç gündür Almanya ve Fransa’nın kredi notlarınında tehlikede haberlerine rağmen Euro/Dolar 1,35’in altında kapatmaması süpriz bir yükselişin gelebileceğini ortaya koyuyor. 1,36’nın kırılıp, 1,38’e yükselmesi böyle bir süprizin karşılığı olabilir.
Eurobond
Haftanın ilk işlem günün de TR2030 gösterge eurotahvil’i global piyasalardaki negatif seyrin etkisi ile 165$ seviyesine geriledi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i de dün yükseldi ve günü 296bps seviyesinden sonlandırdı. 5 yıllık CDS yeni günün ilk saatlerinde 297bps seviyesinde seyrediyor.