Tahvil-Bono
Bugün gerçekleştirilecek PPK toplantısında önümüzdeki döneme ilişkin faiz artırım sinyali çıkabileceği ve toplantı notlarında daha sert bir dil kullanılacağına yönelik artan beklentiler ile tahvil-bono piyasasına satış geliyor. Dün güne %8.54 seviyesinden başlayan gösterge kıymet, günü%8.75 seviyesinden sonlandırdı. Dün Repo oranları haftalık ortalamanın oldukça üstünde seyretti. Piyasada bir likidite sıkışıklığı var. Buda tahvil-bono piyasasına satış getiriyor ve faiz yukarı gidiyor. Piyasada hacim de oldukça düşük. Reuters anketine göre piyasa bugün yapılacak toplantıdan politika faizlerinde ve zorunlu karşılıklarda bir indirim beklemiyor. Fakat biz döviz cinsi zorunlu karşılıklarda bir indirim ve gecelik borç alma faizinde sürpriz bir artırım gelebileceğini düşünüyoruz. Teknik açıdan faizde 8.85 seviyesinin üstü kritik seviyeler. Bu seviyenin geçilmesinin ardında hızlı bir şekilde faiz 9 seviyesinin üstüne çıkabilir. Gösterge kıymetin yeni güne %8.79 seviyesinden başlaması bekleniyor.
Dolar/TL
Yapılan müdahalelere rağmen kurun ateşi bir türlü sönmüyor. Dün satılan 750 milyon dolar a rağmen kur bu sabah itibari ile 1.87’li seviyeleri zorluyor. Bunda dün kapanışa göre gerileyen paritenin de etkisi var. Sepet kur ise 2.21 seviyesinin üstünde. Yüksek cari açık, artan kurumsal talep ve azalan yabancı girişleri, TL’nin değer kaybetmesinin ana nedenleri. Bu hafta yapılan müdahale sonrası TL’de sepet bazında halen bir geri çekilme gerçekleşmedi. Bu TCMB’yi genişletici politika söyleminden vazgeçmeye ve yeni önlemlere zorlayabilir. Dün piyasada bu ihtimal yavaş yavaş fiyatlanmaya başlandı. Bugün 1.85 pivot seviyesi olarak takip edilecek. Kur bu seviyenin üstünde kaldığı sürece 1.8610-1.8780 seviyeleri gün içi direnç; altında kaldığı sürece 1.8340-1.82 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak takip edilecek.
Eurobond
Dün TR2030 gösterge eurotahvil’i azalan global risk iştahı ile aşağı yönlü bir seyir izledi. Günü 166$ seviyesinden sonlandırdı. Buna paralel olarak Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i yükseldi ve günü 254bps seviyesinden sonlandırdı. 5 yıllık CDS yeni günün ilk saatlerinde 253bps seviyesinde seyrediyor.