Bu hafta başında gerçekleştirilen ihaleler sonrasında tahvil-bono piyasası geneline alımlar gelse de yurtdışına ilişkin giderek derinleşen kaygılardan tahvil-bono piyasası negatif etkileniyor. Güne %10.57 seviyesinden başlayan gösterge tahvil, sabah saatlerinde %10.36 seviyesine kadar gerilese de bu seviyelerde tutunamadı. Yurtdışı kaynaklı endişeler ile günü son 27 ayın en yüksek seviyesi %10.63’den sonlandırdı. Faizde %10.50 alım açısından oldukça iyi seviyeler. Son dönemde mevduat faizlerinde yaşanan yükselmeye karşın, halen vergi avantajı nedeni ile tahvil daha cazip duruyor. Piyasada ki likiditenin yeniden artması durumunda tahvil-bono piyasasına alım gelecektir. Gösterge kıymetin yeni güne %10.50 seviyesinden başlaması bekleniyor.
Dolar/TL
Güne 1.8045 seviyesinden başlayan Dolar/TL, gün içinde diğer gelişme olan ülke para birimlerine paralel 1.8090 seviyesine kadar yükseldi ve günü 1.80 seviyesinden sonlandırdı. Son dönemde TCMB, kur 1.80 seviyesinin üstüne çıktıkça piyasadaki likiditeyi kısarak kurda ki yükselişi dizginlemeye çalışıyor. Son dönemde TL diğer gelişmekte olan para birimlerinde daha iyi performans gösterse de, TCMB’nin 1.80’li seviyelerden pek de mutlu olduğunu düşünmüyoruz. Bu nedenle TCMB’nin yılsonuna kadar likiditeyi kısamaya devam edeceğini, böylece tahvil ve gecelik repo faizlerinde yukarı, kurda ise aşağı bir hareket izleyeceğimizi düşünüyoruz. Fakat yurtdışı faktörler, TCMB’nin politikalarının başarısını etkileyecektir. Bugün 1.7950 pivot seviyesi olarak takip edilecek. Kur bu seviyenin üstünde kaldığı sürece 1.8020-1.8150 seviyeleri gün içi direnç; altında kaldığı sürece 1.78-1.7530 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak takip edilecek.
Euro/Usd
1,3420 seviyesine kadar geri çekilen paritede görülen tepki hareketleri sınırlı kalabilir. Bugun Fransa ve ispanya’daki tahvil ihaleleri takip edilecek olup, ihalelerdeki faiz oranlari paritenin seyri açısından belirleyici olacaktir. Paritenin 1,3500 üzerinde tutunamaması durumunda 1,3250 seviyesi hedef haline gelebilir.
Eurobond
TR2030 gösterge eurotahvil’i global piyasalardaki negatif seyrin etkisi ile 167.92$ seviyesine geriledi. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i dün geriledi ve günü 271bps seviyesinden sonlandırdı. 5 yıllık CDS yeni günün ilk saatlerinde 264bps seviyesinde seyrediyor.